সংশোধিত নিয়ন্ত্রক কাঠামোসহ ২০২৬-২৭ সালের জন্য উচ্চ স্তরের এনবিএফসিগুলোর হালনাগাদ তালিকা প্রকাশ করল আরবিআই।

মূল তথ্য

• আরবিআই ২০২৬-২৭ অর্থবর্ষের জন্য ২০২৬ সালের ৬ই আগস্ট আপার লেয়ার এনবিএফসি তালিকা হালনাগাদ করেছে।
• তালিকায় এখন ১৭টি প্রতিষ্ঠান রয়েছে, যা আগে ছিল ১৫টি।
• ২০২৬ সালের জুনে চালু হওয়া সংশোধিত শনাক্তকরণ বিধি অনুযায়ী, আপার লেয়ার শ্রেণিবিন্যাসের জন্য সম্পদের পরিমাণ ১ লক্ষ কোটি টাকা বা তার বেশি হওয়ার একটি চূড়ান্ত সীমা নির্ধারণ করা হয়েছে।
• নতুন যুক্ত হওয়া সংস্থাগুলোর মধ্যে রয়েছে REC Limited, Power Finance Corporation, Indian Railway Finance Corporation, এবং Housing and Urban Development Corporation।
• সম্পদের আকারের মানদণ্ড পূরণে ব্যর্থ হওয়ায় PNB Housing Finance Ltd. এবং Sammaan Capital Ltd.-কে বাদ দেওয়া হলেও, বাধ্যতামূলক পাঁচ বছরের লক-ইন চুক্তির কারণে তারা নিয়ন্ত্রক সংস্থার পর্যবেক্ষণে রয়েছেন।
• Tata Sons Private Limited তালিকায় রয়েছে এবং তাদের Core Investment Company নিবন্ধন সমর্পণের আবেদনটি পর্যালোচনাধীন আছে।
• অন্যান্য এনবিএফসি স্তরের তুলনায় উচ্চ স্তরের এনবিএফসিগুলো বর্ধিত তত্ত্বাবধানে এবং কঠোরতর নিয়ন্ত্রক প্রয়োজনীয়তার অধীন।
• আরবিআই-এর নিয়ম অনুযায়ী, উচ্চ স্তরের বেসরকারি এনবিএফসিগুলোকে শনাক্তকরণের তিন বছরের মধ্যে স্টক এক্সচেঞ্জে তাদের শেয়ার তালিকাভুক্ত করতে হবে।

পটভূমি ও প্রেক্ষাপট

এনবিএফসি হলো ১৯৩৪ সালের ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক আইন অনুসারে নিবন্ধিত আর্থিক প্রতিষ্ঠান, কিন্তু ব্যাংকের মতো এরা চাহিদা আমানত গ্রহণ করে না। পদ্ধতিগত গুরুত্ব এবং ঝুঁকির ওপর ভিত্তি করে এনবিএফসিগুলোকে কার্যকরভাবে নিয়ন্ত্রণ করার জন্য, আরবিআই একটি স্তর-ভিত্তিক নিয়ন্ত্রক কাঠামো বাস্তবায়ন করেছে, যা এনবিএফসিগুলোকে Base Layer, Middle Layer, Upper Layer এবং Top Layer-এ ভাগ করে।

২০২৬ সালের জুনে, আরবিআই পূর্বের জটিল প্যারামেট্রিক স্কোরিং পদ্ধতি এবং শীর্ষ দশটি সম্পদের র‍্যাঙ্কিংয়ের পরিবর্তে মোট সম্পদের ওপর ১ লক্ষ কোটি টাকার স্বচ্ছ সীমা নির্ধারণ করে আপার লেয়ার এনবিএফসি শনাক্তকরণ প্রক্রিয়া সরল করেছে। এই সীমাটি আরবিআইকে পদ্ধতিগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ এনবিএফসিগুলোকে কঠোর তত্ত্বাবধানের জন্য চিহ্নিত করতে সাহায্য করে।

সম্পদের ন্যূনতম সীমার পাশাপাশি, আরবিআই সরকারি মালিকানাধীন এনবিএফসিগুলোর জন্য পূর্বের ছাড় বাতিল করেছে, ফলে শর্ত পূরণ সাপেক্ষে সেগুলোকে আপার লেয়ার-এ শ্রেণিবদ্ধ করা যাবে এবং মালিকানা-নিরপেক্ষ নিয়ন্ত্রণ নিশ্চিত হবে।

এই কাঠামোগত পদ্ধতি আনুপাতিক নিয়ন্ত্রণ সহজতর করে, আর্থিক স্থায়িত্ব নিশ্চিত করে এবং ক্ষুদ্র বা কম ঝুঁকিপূর্ণ এনবিএফসিগুলোর ওপর নিয়ন্ত্রক বোঝা এড়ায়।

পরীক্ষার জন্য এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ

ব্যাংকিং, ফিনান্স এবং অর্থনৈতিক নিয়ন্ত্রক বিভাগের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছেন পরীক্ষার্থীদের জন্য আরবিআই-এর আকার-ভিত্তিক কাঠামো এবং এনবিএফসিগুলোকে শ্রেণিবদ্ধ করার মানদণ্ড বোঝা অপরিহার্য। সম্পদের আকারের সীমা এবং আপার লেয়ার এনবিএফসির তালিকা সম্পর্কে জ্ঞান বর্তমান নীতি ও শাসনের প্রবণতা প্রতিফলিত করে। কোর ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ভূমিকা ও বাধ্যতামূলক তালিকাভুক্তির নিয়ম বোঝার মাধ্যমে ধারণাগত স্পষ্টতা বৃদ্ধি পায়।

মনে রাখার মতো বিষয়

• সংশোধিত আপার লেয়ার এনবিএফসি কাঠামো ২০২৬-২৭ অর্থবছর থেকে কার্যকর হয়েছে, যা ২০২৬ সালের ৬ আগস্ট ঘোষণা করা হয়।
• আপার লেয়ার শ্রেণিবিন্যাসের জন্য প্রধান মানদণ্ড হলো ₹১ লক্ষ কোটি টাকার নিরঙ্কুশ সম্পদের পরিমাণ।
• ২০২৬-২৭ সালে পরিকাঠামো অর্থায়নকারী প্রতিষ্ঠান এবং বেসরকারি খাতের সংস্থা সহ ১৭টি প্রতিষ্ঠান আপার লেয়ার এনবিএফসি হয়েছে।
• সম্পদের মানদণ্ডে বাদ পড়লেও PNB Housing Finance Ltd. এবং Sammaan Capital Ltd.-এর মতো প্রতিষ্ঠান অটোমেটিক নিয়ন্ত্রণ মুক্তি পায় না, কারণ তাদের ওপর বাধ্যতামূলক পাঁচ বছরের তত্ত্বাবধান রয়েছে।
• Tata Sons Private Limited-এর কোর ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি হিসেবে মর্যাদা আরবিআই-এর পর্যালোচনার অধীনে রয়েছে, তাদের ডিরেজিস্ট্রেশন আবেদনের কারণে।
• বেসরকারি উচ্চ স্তরের এনবিএফসিগুলোকে স্বচ্ছতা ও বিনিয়োগকারী সুরক্ষার জন্য শনাক্তকরণের পর তিন বছরের মধ্যে স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত হতে হবে।