বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর জন্য বিনিয়োগ ওঠানামা রিজার্ভ (আইএফআর) রাখার আবশ্যকতা তুলে নিল আরবিআই।

মূল তথ্য

• আরবিআই ৮ এপ্রিল ২০২৬ তারিখে 'আরবিআই (বাণিজ্যিক ব্যাংক – বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর শ্রেণিবিন্যাস, মূল্যায়ন এবং পরিচালনা) দ্বিতীয় সংশোধনী নির্দেশিকা, ২০২৬' নামে একটি সংশোধনের মাধ্যমে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির জন্য আইএফআর (Investment Fluctuation Reserve) রাখার বাধ্যতামূলক শর্ত তুলে নিয়েছে।
• আইএফআর ছিল বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর একটি অতিরিক্ত সুরক্ষামূলক তহবিল, যা সরকারি সিকিউরিটিজসহ বিভিন্ন বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর বাজার মূল্য হ্রাস থেকে হয়ত সৃষ্ট ক্ষতি সহ্য করার জন্য রাখা হতো।
• ১৭ মে ২০২৬ তারিখের অবশিষ্ট আইএফআর ব্যালেন্সকে টিয়ার ১ মূলধন হিসেবে গণ্য করা হবে এবং তা Statutory Reserve, General Reserve অথবা Profit and Loss Account-এ স্থানান্তর করার সুযোগ রাখা হয়েছে।
• এই সংশোধনের লক্ষ্য হলো বাজার ঝুঁকির জন্য বর্তমান মূলধনী চার্জ এবং বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সংশোধিত মূল্যায়ন নীতিসমূহের যথার্থতা প্রদর্শন করা।
• সমবায় ব্যাংক, ক্ষুদ্র অর্থায়ন ব্যাংক, এবং পেমেন্টস ব্যাংকগুলোর অপারেশনাল বিষয়গুলো ঠিকঠাক করার জন্য পৃথক সার্কুলার ইতিমধ্যেই জারি করা হয়েছে, যাতে বিভিন্ন ব্যাংক ধরণের নির্দেশনার মধ্যে সমন্বয় সৃষ্টি হয়।
• এই সংশোধনীগুলো 'ব্যাংকিং রেগুলেশন অ্যাক্ট, ১৯৪৯'-এর ধারা ৩৫এ-এর অধীনে জারি করা হয়েছে।
• সংশোধনী কার্যকর হয়েছে ১৮ মে ২০২৬ থেকে।

পটভূমি ও প্রেক্ষাপট

বিনিয়োগ ওঠানামা রিজার্ভ (IFR) ছিল বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর একটি সুরক্ষামূলক তহবিল, যাতে তাদের বিনিয়োগমূল্য যেমন সরকারি সিকিউরিটিজসহ বিভিন্ন পোর্টফোলিওর বাজার হার ওঠানামা থেকে উদ্ভূত সম্ভাব্য ক্ষতি সহ্য করতে লাভের অংশ আলাদা রাখতে হত। বছরের পর বছর ধরে, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাংক বাজার ঝুঁকির জন্য ব্যাসেল III অনুযায়ী মূলধনী চার্জ এবং বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর শ্রেণিবিন্যাস ও মূল্যায়নের নিয়মাবলী সংশোধন করে আরও শক্তিশালী সতর্কতামূলক কাঠামো প্রবর্তন করেছে।

এই সতর্কতামূলক ব্যবস্থাগুলোর জোরদার হওয়ার কারণে, আলাদা আইএফআর রাখা আর প্রয়োজনীয় মনে হয়নি। আইএফআর এর বাধ্যতামূলকতা তুলে নেওয়ায় নিয়ন্ত্রণ সহজ হয় এবং মূলধনের ব্যবস্থাপনা যুক্তিযুক্ত হয়। এছাড়া বিদ্যমান আইএফআর ব্যালেন্স টিয়ার ১ মূলধন হিসাবে রূপান্তর ব্যাংকের মূলধন ভিত্তি শক্তিশালী করে আর্থিক স্থিতিশীলতায় সাহায্য করে।

পরীক্ষার জন্য এর গুরুত্ব / প্রাসঙ্গিকতা

আরবিআই-এর তত্ত্বাবধানে সতর্কতামূলক ব্যাংকিং নিয়ম এবং মূলধন ব্যবস্থাপনার বিবর্তন বোঝার জন্য এই সংশোধনী বিশেষ গুরুত্ব বহন করে। ব্যাংকিং, অর্থনীতি, ও ফিনান্স সম্পর্কিত পরীক্ষার প্রস্তুতি নিচ্ছেন যারা, তাদের জন্য নিম্নলিখিত বিষয়গুলি গুরুত্ব রয়েছে:

• আইএফআর এর মূলধনের সুরক্ষামূলক ভূমিকা এবং অন্যান্য সতর্কতামূলক নীতির সঙ্গে এর সম্পর্ক।
• আরবিআই কীভাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার পরিবর্তনীয় কাঠামোর সঙ্গে প্রবিধান খাপ খাওয়ায়।
• নিয়ন্ত্রক পরিবর্তনগুলোর প্রভাব ব্যাংকের মূলধন কাঠামো, আর্থিক স্থিতিশীলতা, এবং ঝুঁকি প্রশমনে।
• আরবিআই কোন আইনগত ক্ষমতায় এ ধরনের সংশোধনী জারি করে থাকে।

মনে রাখার বিষয়

• ২০২৬ সালের ৮ এপ্রিল আরবিআই বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর জন্য আইএফআর বজায় রাখার বাধ্যতামূলকতা স্বরাষ্ট্র করেছে।
• ১৭ মে ২০২৬ পর্যন্ত বিদ্যমান আইএফআর ব্যালেন্স টিয়ার ১ মূলধনে স্থানান্তরিত হবে।
• আইএফআর বিনিয়োগ মূল্যের ওঠানামা থেকে সুরক্ষা দেওয়ার জন্য ছিল, কিন্তু শক্তিশালী বাজার ঝুঁকি মূলধনী চার্জ ও মূল্যায়ন মান দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়েছে।
• সমবায় ব্যাংক, ক্ষুদ্র অর্থায়ন ব্যাংক এবং পেমেন্টস ব্যাংকগুলোর জন্য আইএফআর অপসারণ বিষয়ে পৃথক জামানত সার্কুলার জারি করা হয়েছে।
• সংশোধনীটি ব্যাংকিং অপারেশনকে সহজতর করে এবং মূলধন ভিত্তি শক্তিশালী করে।
• পূর্ববর্তী এনপিএ প্রভিশনিং শর্তাবলী তুলে নেওয়ার ফলে Capital to Risk-weighted Assets Ratio (CRAR) গণনাও সহজ হয়েছে।
• ব্যাংকিং প্রবিধান, মূলধন পর্যাপ্ততা, এবং আরবিআই নীতি কাঠামো উল্লেখযোগ্য পরীক্ষার বিষয় এর বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।